丝袜 东说念主口老龄化下待业金体系奈何升级？周小川、郭树清等共议最优解

“东说念主口老龄化和待业金更动是一个很大、很复杂、波及方方面面的系统工程。搞好的话丝袜，对系数这个词经济社会的安祥、发展关系紧要。”博鳌亚洲论坛副理事长、中方首席代表、原中国东说念主民银行行长周小川在博鳌亚洲论坛2025年年会“东说念主口老龄化与待业金更动”分论坛上如是说说念。

亚洲正在加速步入老龄化社会，养老资金枯竭、社会保障的弹性和韧性不够等问题驱动突显。在这一布景下，待业金体系应该奈何更动？需要存眷哪些身分？在该分论坛中，诸多重磅嘉宾皆聚一堂，探讨上述议题。

也有不少大师也忽视新解法。中国社科院世界社保讨论中心主任郑秉文在会后采访也对第一财经记者示意，可议论将企业年金麇集计较进行翻新，使其向个东说念主待业金灵通。

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（博鳌亚洲论坛2025年年会“东说念主口老龄化与待业金更动”分论坛 影相/吴军）

老龄化社会下亚洲待业金体系濒临挑战

亚洲国度老龄化，对待业金体系忽视较大挑战。

阐发长入国表率，65岁以上东说念主口占总东说念主口比重达7%即进入老龄化社会，达14%为深度老龄化社会，达20%则为超等老龄化社会。2023年亚洲地区数据显现，包括中国在内，60岁及以上东说念主口在总东说念主口中的占比已达14.2%，已进入老龄化社会。

保捏待业金可捏续性、支捏扶持养老产业发展成为亚洲多国政策要点。“基本要领包括蔓延退休技巧、推动私东说念主待业金的发展等。”中国金融学会副会长、中国东说念主民银行原行长助理张晓慧说。

张晓慧以为，这些要领并莫得处分根人性的问题，很多国度，尤其是亚洲国度和地区，还濒临着养老资金枯竭、社会保障的弹性和韧性不够等问题。

亚洲开发银行前行长、前日本财务省副大臣、外洋经济与计谋中神气事长中尾武彦先容，亚洲有14%的东说念主口依然达到了60岁以上，而在日本这个比例依然达到了29%。这是因为东说念主们的预期寿命提高了，老龄化的东说念主口跟着出身率的着落在系数这个词东说念主口中占比更高了。

在中尾武彦看来，日本是亚洲较早进入老龄化社会的国度，面前实行“三支捏”养老结构：第一支捏是全民笼罩的基本待业金，第二支捏是企业年金，第三支捏为个东说念主或企业自主交纳的待业金。然则，现收现付与蓄积制双轨并行的日本待业金方式受资金池有限、东说念主口着落和投资答谢低等身分影响，其可捏续性正在承压。

“亚洲列国需寻求多元化的搪塞有想象进行积极妥洽，如发展顾问机器东说念主、推动产业结构妥洽等，来缓解东说念主口老龄化对经济和社会带来的冲击。”中尾武彦建议。

二三支捏更动奈何鼓吹？

东说念主口老龄化布景下，奈何优化待业金体系，在政策层面有诸多策划。比如向预筹式投资神气调遣、打造养老保障多支捏体系、二三支捏长入更动。

中国东说念主民银行原党委通知、原中国银行保障监督照料委员会主席郭树清指出，中国基本养老保障主要由三个支捏构成。第一支捏是基本养老保障，笼罩范围较广；第二支捏是企业年金和做事年金，悉数笼罩7000多万东说念主，蓄积超过5.7万亿元；第三支捏是政策支捏下的买卖待业金融居品，总和约8万亿元。

（中国东说念主民银行原党委通知、原中国银行保障监督照料委员会主席郭树清影相/吴军）

在郭树清看来，接下来，中国还应将医养贯串纳入养老保障的进军构成部分，算作“第四支捏”。中国社会的个东说念主和家庭的金钱亦然住户养老保障的进军开首，可被视为“第五支捏”。 此外，我国还有特困和低保轨制，帮扶到近5000万东说念主，其中约40%为老年东说念主。

“养老保障体系应珍爱多支捏协同，幸免过于依赖单一渠说念。翌日中国有能力在养老保障更动方面取得更多得益。”郭树清说。

针对第一支捏，郑秉文以为，虽以现收现付为主，但应从追求即期相差均衡转向追求遥远余额蓄积，向部分蓄积轨制调遣，扩大余额以升迁投资答谢率。刻下中国基本养老保障基金累计余额鸿沟不大，支付期限相对较短，应遵循升迁其储备能力。

待业金体系二三支捏奈何妥洽也成为大师热议的焦点。

郭树清指出，跟着东说念主口老龄化捏续加深，第一支捏提供的待业金替代率可能冉冉着落至30%～40%，昭彰低于外洋劳工组织忽视的最低替代率55%。翌日需要更多解析第二支捏和第三支捏的补充作用。面前，个东说念主待业金和买卖待业金等金融居品已从部分场地试点向寰宇推开，但存在开户数目多、实缴户数少和缴存金额偏低等问题。

针对上述问题，郭树清建议，第一，可明确普惠水平待业金不征税。允许以家庭为单元诞生免税上限，提高第三支捏对于宽广寰球的劝诱力。第二，买通第二支捏和第三支捏税优政策，允许将企业年金的税前哨支额度（单元5%、个东说念主4%），用于不设年金的企业员工，饱读吹自主购买第三支捏养老保障。第三，为有用改动龟龄风险，在一二支捏进入领取期后，允许参保东说念主在领取额度内转向购买顾问服务能够个东说念主待业金和买卖待业金居品的，连续提供对应的税收优惠。

郑秉文也建议，不错议论，第二支捏和第三支捏长入起来更动。举例修复长入加入机制，允许企业将未用于企业年金的税优额度支捏员工修复第三支捏账户，支捏第三支捏的发展，实质上是达成企业和员工双赢，推动二、三支捏协同发展，对冲第一支捏替代率翌日可能着落的压力。

郑秉文对第一财经记者示意，这一更动标的也可能濒临一定不雅念上的阻止。中国的企业年金轨制运行了20多年，走得比拟稳，安全性较高。要是它镌汰门槛，并与第三支捏长入更动，协同发展，需要开朗的想维，蹂躏想维定式。举例，企业年金的税优比例是5%，要是引入长入自动加入机制，企业主需要插足到员工个东说念主待业金账户上，那也可能导致包袱，也会激励企业的牢骚。

因此郑秉文建议，长入自动加入机制不是强制性加入，不想加入的企业不错提前忽视恳求，在这个方面不错躲闪对企业带来的一些压力。这种长入自动加入机制咱们还可将其称之为“粗浅版”企业年金。

此外，升迁个东说念主待业金收益率也可开拓新想路。“20多年来，寰宇社保基金的收益率很高，可尝试成为个东说念主待业金居品的刊行商。在作念一定的更动和完善之后，面向个东说念主待业金投资者，提高个东说念主待业金账户捏有东说念主的投资收益率，激励更多东说念主参与个东说念主待业金成就。”郑秉文说。

诸多身分待解

还有一些外围身分对待业金可捏续性会产生不可忽视的影响。周小川以为，第一是企业包袱。2019年企业待业金交纳比例从20%降至16%，既是国内经济下行压力下的搪塞之举，也受到外洋竞争环境的影响。第二是个东说念主的作事积极性。可应用收入太少容易影响个东说念主积极性，尤其是在生动作事渐渐扩大的布景下，需从作事者角度想考待业金轨制对个东说念主的影响。“面前这一代年青东说念主需要对翌日养老作念出预期和计较，这亦然翌日待业金更动的一个进军的身分。”周小川说。

（博鳌亚洲论坛副理事长、中方首席代表、原中国东说念主民银行行长周小川 影相/吴军）

此外，中央与场地财政关系是待业金更动的另一关节变量。周小川指出，刻下省级统筹导致地区间待业金水平互异显耀，部分东说念主口流出省份相差失衡严重。尽管寰宇统筹政策通过“抽肥补瘦”调剂资金，但场地财政博弈加重了奉行难度。这不仅冲击财政递次，还与场地债务、房地产下行等问题交汇，挟制经济全体安祥。

值得扎眼的是，奈何放松待业金体系分歧理的群体互异也激励存眷。郭树清指出，应当冉冉放松分歧理的群体互异、地区互异以及城乡互异。员工、住户、机关业绩单元东说念主员三个体系的分手有其势必性和合感性，但面前的判袂过大。举例，2024年住户待业金平均每月约240元，仅极度于农村东说念主均可应用收入的12%，低保表率的40%，远不可笼罩基本生计开支。员工待业金是住户的约14倍，存在很大待遇差距。

“可否议论，捏续地、较孤高度地调增住户基础待业金，翌日五到六年住户待业金冉冉追平城镇员工低线水平，放松城镇老年东说念主与农村老年东说念主的平均收入判袂，争取从2021年的3.4倍降至2030年2.4倍或更低一些。”郭树清建议。

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王方然

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